Лицензирование и договоры на недропользование

Кратко о главном

В концессии (лицензии) добытая нефть принадлежит компании, а государство берёт свою долю платежами — бонусами, роялти и налогами. В соглашении о разделе продукции нефть принадлежит государству, подрядчик получает её часть: компенсационную нефть в возмещение затрат и долю прибыльной нефти. В сервисном контракте подрядчик получает плату, а не нефть.
Тип договора не задаёт долю государства: одни и те же деньги можно взять роялти и налогом или разделом продукции. Различаются сроки платежей, реакция на цену, распределение риска и то, какие баррели компания может считать своими.
В Казахстане право недропользования по углеводородам возникает только из контракта — на разведку и добычу или на добычу — по типовой форме. Его получают на электронном аукционе, где побеждает наибольший подписной бонус, или без аукциона — национальная компания на прямых переговорах.
Период разведки — до 6 лет (по сложным проектам — 18), период добычи — до 25 лет (на крупных месторождениях — до 45). Пробная эксплуатация после продления разведки и подготовительный период сокращают наибольший период добычи; добычу можно продлить ещё до 25 лет.
Обязательства контракта — программа работ периода разведки, доля внутристрановой ценности не меньше 70 % в работах и услугах, в период добычи по 1 % затрат на добычу на обучение кадров и на НИОКР и 1 % инвестиций на развитие региона, ликвидация последствий с финансовым обеспечением.
Право по контракту на разведку и добычу нельзя передать в первые три года; позже — только с разрешения компетентного органа, а по стратегическим участкам государство может выкупить его первым.

Ключевые соотношения

\mathrm{CO}_t = \min\left(K_t;\ c\,R_t\right)

компенсационная нефть года: затраты к возмещению $K_t = K_{t-1}^{\text{ост}} + C_t + O_t$ (остаток прошлых лет плюс капитальные и эксплуатационные затраты года), но не больше доли $c$ выручки $R_t$

G_t = s\,(R_t - \mathrm{CO}_t)

доля государства в прибыльной нефти; подрядчику — $\mathrm{CO}_t + (1 - s)(R_t - \mathrm{CO}_t)$

B_\text{ст} = 3000 + 10\,(n - 300)\ \text{МРП}

стартовый подписной бонус контракта на разведку и добычу без утверждённых запасов при $n > 300$ блоках; до 300 блоков — 3 000 МРП

Где чаще всего ошибаются

Думать, что раздел продукции всегда даёт государству больше, чем концессия: всё решают ставки, а не название договора.
Считать, что при высокой цене подрядчик по разделу продукции получает больше баррелей: на возмещение затрат уходит меньше нефти, и его доля в баррелях падает.
Оценивать поисковый участок только по подписному бонусу: основные деньги — программа работ.
Рассчитывать продать долю сразу после аукциона: в первые три года действия контракта на разведку и добычу переход права запрещён.

После урока вы сможете

сравнить концессию (лицензию), соглашение о разделе продукции, сервисный и риск-сервисный контракты: кому принадлежит добытая нефть, как государство получает долю и кто несёт риск;
объяснять способы предоставления прав — заявительный порядок, лицензионные раунды, аукционы, прямые переговоры — и чем каждый хорош и плох для государства и инвестора;
описать режим Казахстана: контракты на разведку и добычу и на добычу, электронный аукцион и прямые переговоры с национальной компанией, типовые контракты, сроки периодов, обязательства, переход права и прекращение;
рассчитать долю государства по простой концессии и простому разделу продукции на одном проекте и показать, как раздел продукции меняет «баррели подрядчика» с ценой;
прочитать условия лота аукциона как инвестор: сколько денег нужно для участия, к чему обязывает контракт и сколько стоит право отказаться от бурения.

Что получает компания по договору

Государство-собственник продаёт не нефть, а право её искать и добывать (Государство и недра: собственность на ресурсы). Договор фиксирует, на что именно это право и на каких условиях. Любой договор на недропользование, как бы он ни назывался, отвечает на одни и те же вопросы.

Участок и сроки. Границы по площади и по глубине, этапы — разведка, оценка, добыча — и что происходит с частью участка, где ничего не нашли.
Обязательства по работам. Сейсморазведка и скважины, которые компания обязана выполнить в период разведки, — чтобы участок не держали без дела.
Продукция. Кому принадлежит добытая нефть и в какой точке — у устья скважины или на пункте сдачи.
Деньги государства. Бонусы, роялти, налоги или доля продукции, а при разделе продукции — ещё и правила возмещения затрат.
Местное участие. Доля национальной компании, требования к местным кадрам, товарам и услугам, социальные платежи.
Права на выход. Переход права и долей, залог, изменение контроля над компанией.
Стабильность и споры. Что будет при изменении законов, применимое право, порядок разрешения споров.
Конец договора. Основания прекращения, возврат участка, ликвидация последствий и её финансовое обеспечение.

Аналогия: договор разведки как опцион

Заплатив бонус и выполнив программу работ, компания покупает право, но не обязанность разрабатывать месторождение, если его найдут: как держатель опциона, она платит премию за возможность, а решение принимает позже, когда узнает больше. Поэтому участок с небольшим шансом успеха может стоить денег, а условия, позволяющие выйти из проекта без штрафов, повышают цену, которую инвестор готов заплатить (Деревья решений и ценность информации). Аналогия неполна: программа работ — не премия, которую можно не платить, а обязательство, и выйти из него можно только на условиях закона.

Три семейства договоров

Концессия (concession), или лицензия, — старейшая форма. Компания получает исключительное право на участок и становится собственником добытой нефти; государство получает свою долю платежами — бонусами, роялти и налогами на прибыль. По такой схеме — компания владеет добытой нефтью и платит государству — работают, например, арендаторы федеральных земель в США и обладатели лицензий на британском и норвежском шельфе; набор платежей в разных странах разный. Главное для инвестора — налоговая система: она и определяет долю государства (Налогообложение нефтегазовых проектов).

В соглашении о разделе продукции (production sharing agreement, PSA) нефть остаётся собственностью государства. Подрядчик за свой счёт и на свой риск разведывает и разрабатывает месторождение и получает часть добычи: сначала компенсационную нефть (cost oil) — в возмещение своих затрат, обычно не больше установленной доли добычи за период, — а остаток, прибыльную нефть (profit oil), делит с государством в согласованных долях, часто зависящих от объёма добычи или доходности проекта. Право собственности на свою долю подрядчик получает в оговорённой точке. Такие соглашения появились в Индонезии в 1960-х годах (первое — в 1966 году) и распространились по многим странам.

В сервисном контракте (service contract) подрядчик работает за плату и нефти не получает. В чисто сервисном контракте он почти не несёт риска разведки, разработки и цены. В риск-сервисном (risk service contract) он финансирует работы, а плату — например, за баррель добычи — получает только при успехе. Такие договоры выбирают страны, где закон не допускает передачи нефти в собственность иностранным компаниям.

Как устроены три семейства

Вопрос: Чья добытая нефть
Концессия (лицензия): компании
Раздел продукции: государства; подрядчику — его доля
Сервисный контракт: государства

Вопрос: Как получает государство
Концессия (лицензия): бонусы, роялти, налоги
Раздел продукции: доля прибыльной нефти, часто ещё бонусы и налоги
Сервисный контракт: вся продукция за вычетом платы подрядчику

Вопрос: Кто рискует деньгами на разведку
Концессия (лицензия): компания
Раздел продукции: подрядчик
Сервисный контракт: в риск-сервисном — подрядчик, в чистом — государство

Вопрос: Что компания показывает как запасы
Концессия (лицензия): свою долю добычи
Раздел продукции: свою долю по формуле раздела
Сервисный контракт: в риск-сервисном — долю по экономическому интересу, в чистом — ничего

Вопрос	Концессия (лицензия)	Раздел продукции	Сервисный контракт
Чья добытая нефть	компании	государства; подрядчику — его доля	государства
Как получает государство	бонусы, роялти, налоги	доля прибыльной нефти, часто ещё бонусы и налоги	вся продукция за вычетом платы подрядчику
Кто рискует деньгами на разведку	компания	подрядчик	в риск-сервисном — подрядчик, в чистом — государство
Что компания показывает как запасы	свою долю добычи	свою долю по формуле раздела	в риск-сервисном — долю по экономическому интересу, в чистом — ничего

По системе PRMS запасы показывает тот, кто несёт риск и получает доход от добычи (Классификация запасов и ресурсов).

Компенсационная нефть

\mathrm{CO}_t = \min\left(K_{t-1}^{\text{ост}} + C_t + O_t;\ c\,R_t\right)

где:

$\mathrm{CO}_t$ компенсационная нефть года $t$ в денежном выражении, млн долл.
$K_{t-1}^{\text{ост}}$ затраты, не возмещённые к концу прошлого года, млн долл.
$C_t,\ O_t$ капитальные и эксплуатационные затраты года, подлежащие возмещению (обозначения урока Модель денежного потока нефтегазового проекта), млн долл.
$c$ предел возмещения — наибольшая доля выручки года, которую можно направить на возмещение затрат, доля единицы
$R_t$ стоимость добычи года: добыча, умноженная на цену, млн долл.

Единицы: млн долл. (или баррели — делением на цену)

Справедливо, если

так устроен простой раздел продукции примера; в настоящих соглашениях бывают разные пределы для разных затрат, надбавки к возмещаемым затратам и особые правила для бонусов и ликвидации;
то, что не возмещено в этом году, переносится на следующий: $K_t^{\text{ост}} = K_{t-1}^{\text{ост}} + C_t + O_t - \mathrm{CO}_t$ .

Предел возмещения гарантирует государству прибыльную нефть с первого года добычи, даже пока затраты не возмещены; подрядчик возвращает вложения постепенно.

Раздел прибыльной нефти

\mathrm{PO}_t = R_t - \mathrm{CO}_t,\qquad G_t = s\,\mathrm{PO}_t,\qquad E_t = \mathrm{CO}_t + (1 - s)\,\mathrm{PO}_t

где:

$\mathrm{PO}_t$ прибыльная нефть года, млн долл.
$G_t$ доля государства, млн долл.
$E_t$ всё, что причитается подрядчику (entitlement): компенсационная нефть и его доля прибыльной, млн долл.
$s$ доля государства в прибыльной нефти, доля единицы

Единицы: млн долл.

Справедливо, если

в примере доля постоянна и других платежей нет; часто её делают ступенчатой — по объёму добычи или по отношению накопленных доходов подрядчика к затратам.

В баррелях подрядчику причитается $E_t/P$ : чем выше цена $P$ , тем меньше баррелей нужно, чтобы возместить те же затраты.

Расчётный примерКонцессия и раздел продукции на одном месторождении

Исходные данные (условные)

Проект: небольшое месторождение из примеров экономики: 12 млн барр. за 7 лет, капитальные затраты 160 млн долл. в первые три года, эксплуатационные 6 млн долл. в год плюс 5 долл./барр., ликвидация 12 млн долл.; цена 50 долл./барр.
Ставка инвестора: 10 % (реальная), потоки в середине года
Условная концессия: роялти 10 % выручки, налог на прибыль 20 %
Условный раздел продукции: предел возмещения 60 % выручки, государству 35 % прибыльной нефти, других платежей нет; ликвидация не возмещается

Решение

Рента проекта — NPV потока до платежей государству при 10 % — 175,45 млн долл., без дисконтирования 326 млн долл. (ресурсная рента). Её делят оба режима.
Концессия: приведённые платежи государству 75,32 млн долл., то есть 42,9 % ренты; без дисконтирования 115,6 из 326, или 35,5 %. NPV инвестора $175{,}45 - 75{,}32 = 100{,}13$ млн долл., внутренняя норма доходности 29,6 %.
Раздел продукции, 3-й год: выручка 80 млн долл., к возмещению накопилось $50 + 90 + 20 + 14 = 174$ млн долл., предел $0{,}6\cdot80 = 48$ . Компенсационная нефть — 48, прибыльная $80 - 48 = 32$ , государству $0{,}35\cdot32 = 11{,}2$ , подрядчику $48 + 20{,}8 = 68{,}8$ млн долл., или $68{,}8/50 = 1{,}376$ млн барр. из добытых 1,6. Невозмещёнными остаются 126 млн долл.; полностью затраты возмещены в 6-м году.
Раздел продукции за весь срок: государству 74,25 млн долл. приведённых платежей, или 42,3 % ренты; без дисконтирования 118,3, или 36,3 %. NPV подрядчика $175{,}45 - 74{,}25 = 101{,}20$ млн долл., норма доходности 30,5 %.
Баррели подрядчика по разделу продукции: 9,63 млн барр. из 12, то есть 80 %; при цене 60 долл./барр. — 9,33 млн барр.
Если цена 60 долл./барр., доля государства в ренте — 38,3 % по концессии и 39,6 % по разделу продукции; если 40 — 55,2 % и 50,5 %.

Ответ: При 50 долл./барр. оба режима отдают государству почти одинаковую долю ренты — 42,9 % и 42,3 %; подрядчику по разделу продукции причитается 9,63 млн барр. из 12.

Что это значит. Условия раздела продукции здесь нарочно подобраны так, чтобы при базовой цене доля государства совпала, — и всё же режимы не одинаковы. Раздел продукции отдаёт подрядчику больше денег в первые годы (компенсационная нефть) и государству — позже: без дисконтирования государство получает больше, по приведённым потокам — чуть меньше. Без роялти с выручки доля государства в разделе продукции меньше падает при росте цены и меньше растёт при падении. И главное для отчётности: по концессии компании принадлежит добытая нефть, а по разделу продукции её «баррели» зависят от цены — при 60 долл./барр. их на 0,30 млн меньше, хотя добыча та же, поэтому и запасы, которые она может показать, колеблются с ценой. Как устроены налоговые режимы и как сравнивать их прогрессивность, разбирает урок Налогообложение нефтегазовых проектов. Данные примера условные.

РасчётДоля государства в ренте проекта из примера (приведённые потоки при 10 %) при цене от 40 до 80 долл./барр.: концессия (роялти 10 %, налог 20 %) и раздел продукции (предел возмещения 60 %, государству 35 %). При 50 долл./барр. доли почти совпадают — 42,9 и 42,3 %.

РасчётНефть, причитающаяся подрядчику по условному разделу продукции, при разной цене (добыча — 12 млн барр. при любой цене). Ниже 36,4 долл./барр. предел возмещения не позволяет вернуть все затраты, и доля подрядчика в баррелях постоянна; выше — с ростом цены она уменьшается.

От концессий начала XX века к нынешним договорам

Концессия, которую Уильям Д'Арси получил в Персии в 1901 году, давала исключительное право на нефть всей страны, кроме пяти северных провинций, — около 1,24 млн км² — на 60 лет, а государство получало 16 % чистой прибыли и разовые выплаты. Нынешние договоры дают участки в сотни и тысячи раз меньше и на сроки, разбитые на этапы, требуют программы работ и возврата неразведанной территории и оставляют государству гораздо большую долю.

Как государства распределяют участки

Заявительный порядок (open door): участок получает первый, кто подал заявку и отвечает требованиям. Быстро и дёшево для государства, годится для малоинтересных территорий, но не выявляет, сколько участок стоит.
Лицензионные раунды с конкурсом программ работ: государство выставляет пакет участков, компании соревнуются объёмом обязательных работ и квалификацией. Государство получает разведку, а не деньги вперёд.
Аукционы по бонусу: побеждает наибольший денежный бонус. Прозрачно, часть ренты государство получает сразу, но платит её компания до того, как узнает, есть ли нефть, — и закладывает этот риск в ставку (Ожидаемая денежная стоимость и теория предпочтений).
Прямые переговоры: условия договариваются с одной компанией — часто с национальной или для сложных и стратегических проектов. Гибко, но непрозрачно и без проверки рынком.

На торгах есть и обратная сторона конкуренции — проклятие победителя (winner's curse): если многие оценивают один и тот же неопределённый участок, выигрывает обычно тот, кто его переоценил (Геологическая и техническая неопределённость проекта). Поэтому компании снижают ставку относительно своей оценки, а государство страхуется обязательными работами и гарантийными взносами.

Казахстан: аукцион и прямые переговоры

По Кодексу о недрах право недропользования возникает из лицензии или контракта (ст. 20). Лицензии выдают на геологическое изучение недр, разведку и добычу твёрдых полезных ископаемых, добычу общераспространённых, использование пространства недр и старательство (ст. 30); по углеводородам заключают только контракт — на разведку и добычу или на добычу (ст. 35). По контракту Республика в лице компетентного органа — Министерства энергетики — предоставляет право на срок, а недропользователь ведёт работы за свой счёт и на свой риск. Участки предоставляют только из Программы управления государственным фондом недр — на аукционе или национальной компании на прямых переговорах (ст. 110). При заключении контракта предоставляют один участок, территория разведки — не больше 2 400 блоков, а на малоизученных территориях — 500 (ст. 35, 110); блок — ячейка государственной сетки со сторонами в одну географическую минуту (ст. 19).

Электронный аукцион по углеводородам

1
Заявление на проведение аукциона
Заинтересованное лицо просит выставить участок из Программы. Министерство рассматривает заявление 20 рабочих дней и публикует извещения не чаще четырёх раз в год, кроме участков на малоизученных территориях (ст. 94).
2
Извещение
В нём — участок и вид операций, минимальные требования к работам периода разведки и их оценочная стоимость, стартовый подписной бонус, размеры отчислений на обучение, НИОКР и развитие региона, минимальная внутристрановая ценность, срок периода разведки. Заявки принимают два месяца со дня публикации (ст. 95).
3
Заявление на участие
Подают через площадку оператора электронных аукционов с электронной подписью. Нужны взнос за участие 100 МРП (не возвращается) и гарантийный взнос — два стартовых бонуса по контракту на разведку и добычу, один — по контракту на добычу. Заявитель не должен находиться в ликвидации, реорганизации или банкротстве и иметь налоговой задолженности; он подтверждает деньги на минимальную программу разведки, а для участков на море — опыт работы на шельфе (ст. 93, 95, 96).
4
Допуск
Заявление рассматривают 10 рабочих дней, несоответствия можно устранить за 3 рабочих дня. Отказывают, в частности, тому, у кого министерство за последние три года досрочно прекратило контракт, кто не заплатил бонус после прежней победы, или если право создаст угрозу национальной безопасности, в том числе через концентрацию прав (ст. 97).
5
Торги
Побеждает наибольший подписной бонус (ст. 100). Если единственный зарегистрированный участник — тот, кто инициировал аукцион, аукцион отменяют и заключают контракт с ним по стартовому бонусу (ст. 99); если в день торгов зарегистрировано меньше двух участников, аукцион признают несостоявшимся и повторно не проводят (ст. 101). Исключение — малоизученные территории: там единственный допущенный участник побеждает, заплатив стартовый бонус (ст. 100, 101).
6
Контракт
За 20 рабочих дней победитель платит бонус и представляет подписанный контракт по типовой форме с программой работ не меньше минимальной; ещё 20 рабочих дней — на подписание министерством. Не уложился — теряет право и гарантийный взнос, а контракт предлагают участнику со второй ставкой по его цене (ст. 95, 100). Итоги можно оспорить в суде в течение трёх месяцев (ст. 102).

Прямые переговоры возможны только с национальной компанией в области углеводородов — акционерным обществом, созданным по решению Правительства, контрольный пакет которого принадлежит государству или национальному управляющему холдингу (ст. 103). Она получает участки из той части Программы, которая отведена ей, если подаст заявление в течение трёх лет со дня включения территории в Программу, — иначе территорию выставляют на аукцион; участки из «аукционной» части — только пока никто не подал заявление на аукцион. Работать можно вместе со стратегическим партнёром, который финансирует разведку или возмещает подписной бонус; по крупным месторождениям доля национальной компании в контракте должна быть не меньше 50 %. Переговоры идут два месяца с возможным продлением, бонус определяют по их итогам, а полученное право нельзя передать в течение двух лет, кроме как организациям, в которых национальной компании принадлежит не меньше половины голосующих акций (ст. 103–105).

Расчётный примерЛот аукциона глазами инвестора

Исходные данные (условные)

Лот: № 2, участок Бегимбет-1 на разведку и добычу: 852 блока, 2010,92 км²
Минимальная программа по извещению: переобработка прежних данных 2D, сейсморазведка 2D не меньше 300 пог. км за 3 года, не меньше одной скважины за 4 года; оценка программы — 2 млн долл.
МРП 2026 года: 4 325 ₸
Курс для пересчёта: 500 ₸ за доллар (условно)

Решение

Стартовый бонус по Налоговому кодексу для участка без утверждённых запасов: $3000 + 10\cdot(852 - 300) = 8520$ МРП, или $8520\cdot4325 = 36\,849\,000$ ₸ — столько и указано в извещении.
До подачи заявления: гарантийный взнос $2\cdot36\,849\,000 = 73\,698\,000$ ₸ и взнос за участие $100\cdot4325 = 432\,500$ ₸, всего 74 130 500 ₸. Гарантийный взнос возвращают, если участник не победил (второму по ставке — после того, как победитель заплатит), взнос за участие — нет.
Если участок выигран: в течение 20 рабочих дней окончательный бонус — не меньше стартового — и подписанный контракт с программой работ не меньше минимальной. До начала работ — обеспечение ликвидации последствий разведки (гарантия, залог вклада или страхование) на сумму из проекта разведочных работ, а сам проект — в течение года с даты контракта.
Масштаб: стартовый бонус по условному курсу — около 73,7 тыс. долл., то есть 3,7 % оценки минимальной программы. Для поискового участка главные деньги — работы, а не бонус.
Обязательства периода добычи — по 1 % на обучение кадров и НИОКР, 1 % инвестиций на развитие региона, внутристрановая ценность — наступят только при открытии и переходе к добыче; их учитывают в стоимости успеха.

Ответ: Чтобы участвовать в торгах за участок, нужно внести 74 130 500 ₸ (из них невозвратны 432 500 ₸); стартовый бонус — 36 849 000 ₸, около 3,7 % оценки обязательной программы работ.

Что это значит. Инвестор оценивает участок не по бонусу, а по всей цепочке: деньги на участие, бонус, программа работ и её гибкость, шанс открытия и стоимость успеха с учётом обязательств периода добычи. Предел ставки на торгах — ожидаемая стоимость участка без бонуса (Ожидаемая денежная стоимость и теория предпочтений); как на неё влияет право отказаться от бурения после сейсморазведки, разобрано в продвинутой части урока (право отказаться от скважины). Суммы — по извещению аукциона; курс доллара условный.

Контракт: формы, сроки и периоды

Контракты составляют по типовым формам, утверждённым компетентным органом; отступать от них можно лишь в случаях и пределах, предусмотренных Кодексом (ст. 36). Для углеводородов форм пять: контракт на разведку и добычу; на добычу; на разведку и добычу по сложному проекту; на добычу по сложному проекту; на разведку и добычу на участке в пределах малоизученных территорий. Контракт заключают на казахском и русском языках (по сложным проектам с иностранным участием — по желанию недропользователя ещё и на английском), применимое право — право Республики Казахстан.

Сложные проекты — морские в казахстанском секторе Каспийского моря и проекты на суше хотя бы с одним признаком: запасы нетрадиционных углеводородов; кровля залежи на абсолютной глубине не меньше 4 500 м; сероводорода в пластовом флюиде 3,5 % и больше; аномально высокое пластовое давление — отношение пластового давления к гидростатическому (по воде плотностью 1000 кг/м³) 1,5 и больше; неструктурная ловушка; а также газовые проекты на суше, где нефтенасыщенная часть — не больше 25 % объёма углеводородов залежи (ст. 36). Для них свои сроки, налоговые условия и требования.

Наибольшие сроки периодов контракта по углеводородам

Период: Разведка
Сколько: до 6 лет; по сложному проекту 18 (9 + 6 + 3)
Условия: отсчитывают от регистрации контракта; на малоизученных территориях первоначальный период — 3 года

Период: Продление разведки для оценки
Сколько: до 3 лет на каждую залежь; вся разведка — не больше 9 лет
Условия: по дополнению к проекту разведочных работ; блоки вне контуров залежи исключают

Период: Продление для пробной эксплуатации
Сколько: до 3 лет
Условия: по проекту пробной эксплуатации; сокращает наибольший период добычи

Период: Подготовительный период
Сколько: до 3 лет
Условия: только с запасами, прошедшими экспертизу; сокращает наибольший период добычи

Период: Добыча
Сколько: до 25 лет; на крупных месторождениях до 45
Условия: с запасами, прошедшими экспертизу, и проектом разработки

Период: Продление добычи
Сколько: до 25 лет
Условия: по заявлению с проектом разработки на срок продления

Период	Сколько	Условия
Разведка	до 6 лет; по сложному проекту 18 (9 + 6 + 3)	отсчитывают от регистрации контракта; на малоизученных территориях первоначальный период — 3 года
Продление разведки для оценки	до 3 лет на каждую залежь; вся разведка — не больше 9 лет	по дополнению к проекту разведочных работ; блоки вне контуров залежи исключают
Продление для пробной эксплуатации	до 3 лет	по проекту пробной эксплуатации; сокращает наибольший период добычи
Подготовительный период	до 3 лет	только с запасами, прошедшими экспертизу; сокращает наибольший период добычи
Добыча	до 25 лет; на крупных месторождениях до 45	с запасами, прошедшими экспертизу, и проектом разработки
Продление добычи	до 25 лет	по заявлению с проектом разработки на срок продления

Кодекс о недрах, ст. 116–120; сложные проекты: 9 лет первоначального этапа разведки, 6 — этапа оценки, 3 — пробной эксплуатации, затем 25 или 45 лет добычи.

СхемаНаибольшие сроки контракта на разведку и добычу (не сложный проект): пробная эксплуатация после продления разведки и подготовительный период сокращают период добычи, поэтому срок контракта без продления добычи — до 34 лет, на крупном месторождении — до 54 лет. Добычу можно продлить ещё до 25 лет.

Возврат территории. При продлении разведки из участка исключают блоки за пределами контуров открытых залежей, а по окончании периода разведки участок разведки считается возвращённым государству, кроме закреплённого участка добычи (ст. 107, 117).
Особое продление разведки. Один раз её можно продлить сверх обычных пределов ещё не больше чем на 3 года, если выполнены сейсморазведка и бурение по программе и нет неустранённых нарушений; недропользователь размещает на счёте эскроу 750 000 МРП на работы этого продления, а наибольший период добычи сокращается на тот же срок (ст. 117).
Срок добычи и проект. Период добычи устанавливают по первоначальному проекту разработки; если потом проект продлит рентабельную добычу, срок в контракте от этого не меняется — нужно продление (ст. 119).
Продление и новые правила. Заявление о продлении добычи подают не позже чем за месяц до конца периода (по крупным месторождениям — за шесть месяцев до истечения контракта); если период добычи был не меньше 20 лет, при продлении условия контракта приводят в соответствие с законодательством на дату продления (ст. 120).

Обязательства и ответственность недропользователя

Программа работ периода разведки — объёмы, виды и сроки работ; она часть контракта (ст. 36, 100).
Внутристрановая ценность: предпочтение казахстанским кадрам; в работах и услугах, купленных за календарный год, — не меньше 70 %, кроме сложных проектов в казахстанском секторе Каспия; закупки — по правилам уполномоченного органа (ст. 28, 36).
Отчисления в период добычи: начиная со второго года — 1 % затрат на добычу за прошлый год на обучение казахстанских кадров, 1 % — на НИОКР или цифровизацию и 1 % инвестиций по контракту — на социально-экономическое развитие региона (ст. 129).
Внутренний рынок: нефть, добытая в период разведки и в подготовительном периоде, целиком поставляется на внутренний рынок, кроме собственных технологических нужд и разрешённого сжигания (ст. 118, 123). Государство вправе первым купить углеводороды по цене не выше цены сделок недропользователя за вычетом расходов на транспорт и реализацию (ст. 121).
Крупное открытие: при начальных геологических запасах больше 100 млн т нефти или 50 млрд м³ газа в контракт включают одно из обязательств — по переработке, модернизации, поставке сырья на переработку в Казахстане или иному инвестиционному или социальному проекту (ст. 119).
Ликвидация: последствия работ ликвидирует недропользователь, и обязанность не исчезает с окончанием контракта. Её обеспечивают в разведке гарантией, залогом банковского вклада или страхованием, в добыче — залогом банковского вклада, который пополняют пропорционально добыче по проекту разработки (ст. 54, 55, 126).

Ответственность. За нарушение обязательств контракт предусматривает неустойку, но её уплата не освобождает от самого обязательства. Министерство письменно уведомляет о нарушении и даёт срок на устранение: по физическим объёмам работ — до шести месяцев; если финансовые обязательства за год выполнены меньше чем на 30 % или работы ведутся без обеспечения ликвидации — до трёх месяцев; по остальным — месяц (ст. 133).

Досрочное прекращение. Контракт прекращают в одностороннем порядке, например, по решению суда о запрете деятельности, за работы без проектных документов, утверждённых и прошедших экспертизы, или за передачу права без разрешения, если это угрожает национальной безопасности. Министерство вправе прекратить контракт, если не устранено нарушение финансовых обязательств (меньше 30 % за год) или обеспечения ликвидации либо больше двух нарушений других обязательств. Контракт прекращается через два месяца после уведомления; оспорить прекращение в суде можно в течение тех же двух месяцев, и тогда срок приостанавливается (ст. 106). Как государство может пересмотреть условия по стратегическим участкам, разобрано в уроке о собственности на недра.

Право уйти без штрафа

Недропользователь по контракту на разведку и добычу на обычном участке вправе отказаться от бурения скважины из программы, если сейсморазведка по программе выполнена и заявление подано не позже трёх лет с даты контракта; при этом он возвращает весь участок, и обязательство по бурению прекращается (ст. 123).
По сложному проекту в первые три года можно вернуть весь участок после окончания любого вида работ — сейсморазведки или бурения — и не выполнять следующие, без неустойки, кроме обязательств по ликвидации (ст. 123).
Досрочно прекратить период разведки можно в любое время, вернув весь участок разведки (ст. 116).

Переход права, выход из проекта и прекращение

Запрет на три года. Право (долю) по контракту на разведку и добычу углеводородов нельзя передать в первые три года его действия; так же нельзя передать доли и акции компании, если этот контракт у неё единственный (ст. 40, 42). Право, полученное национальной компанией на прямых переговорах, нельзя передать два года — кроме как организациям, в которых ей принадлежит не меньше половины голосующих акций; на такую передачу и трёхлетний запрет не распространяется (ст. 40, 103).
Разрешение. Переход права, доли в нём и объектов, связанных с правом — долей и акций недропользователя и тех, кто может определять его решения, кроме акций, обращающихся на бирже, — требует разрешения компетентного органа (ст. 41, 44). Без него не нужно, например, при передаче внутри группы, где одному лицу принадлежит не меньше 99 % (и приобретатель не зарегистрирован в государстве с льготным налогообложением), при сделках с Правительством, национальным холдингом или национальной компанией, а также если покупатель долей или акций недропользователя (либо того, кто влияет на его решения) становится в результате сделки владельцем меньше 25 % его капитала.
Срок и отказ. Заявление рассматривают месяц, по крупным месторождениям и стратегическим участкам — три месяца, с рекомендацией экспертной комиссии; по стратегическим участкам — ещё и с проверкой органами национальной безопасности. Отказывают, если переход угрожает национальной безопасности, в том числе через концентрацию прав у лица или группы лиц из одного государства, если сделка запрещена Кодексом или государство воспользовалось приоритетным правом. Разрешение действует год (ст. 45).
Приоритетное право. По стратегическим участкам государство может купить отчуждаемое право или долю раньше всех — через национальный холдинг или национальную компанию по цене не хуже указанной в заявлении (приоритетное право; ст. 43, 46).
Контроль и залог. Об изменении состава тех, кто прямо или косвенно контролирует недропользователя (владеет больше чем 25 % долей или голосов, получает больше 25 % чистого дохода или определяет решения по договору), сообщают в течение 30 календарных дней (ст. 47). Залог права по углеводородам или акций контролирующих компаний требует разрешения, а заём под залог права должен идти на цели недропользования или на предусмотренную контрактом дальнейшую переработку в Казахстане (ст. 121).

Продажа части доли партнёру за финансирование работ — фарм-аут (farm-out) — один из главных способов разделить риск разведки (Снижение риска и диверсификация); в Казахстане такая сделка — тоже переход доли, и для неё действуют те же запрет первых трёх лет, разрешение и приоритетное право.

Контракт прекращается по истечении срока, по соглашению сторон, при отказе от всего участка, досрочно — по основаниям Кодекса (ст. 38). Со дня прекращения участок считается возвращённым государству; министерство решает, ликвидировать ли последствия работ, законсервировать участок для будущего недропользователя или передать его в доверительное управление национальной компании (ст. 107). Ликвидацию нужно начать не позже шести месяцев после прекращения права, а её обязательства переживают сам контракт (ст. 54, 126).

Термины и обозначения

Концессия (лицензия): договор или разрешение, по которым компания владеет добытой нефтью и платит государству бонусы, роялти и налоги.
Соглашение о разделе продукции: договор, по которому нефть принадлежит государству, а подрядчик получает компенсационную нефть и долю прибыльной нефти.
Компенсационная нефть: часть добычи, возмещающая затраты подрядчика, обычно в пределах установленной доли добычи периода.
Прибыльная нефть: добыча за вычетом компенсационной нефти; её делят государство и подрядчик.
Риск-сервисный контракт: договор, по которому подрядчик финансирует работы и получает плату только при успехе, но не нефть.
Контракт на разведку и добычу: в Казахстане — контракт, в котором за периодом разведки следуют подготовительный период (при необходимости) и период добычи.
Подписной бонус: разовый платёж за приобретение права недропользования; на аукционе по углеводородам побеждает наибольший.
Гарантийный взнос: обеспечение уплаты бонуса на аукционе: два стартовых бонуса по контракту на разведку и добычу, один — по контракту на добычу.
Объекты, связанные с правом недропользования: доли и акции недропользователя и тех, кто может определять его решения; их переход требует разрешения, как и переход самого права.

Частые ошибки и заблуждения

Неверно

«На аукционе в Казахстане выигрывает лучшая программа работ».

На самом деле

Побеждает наибольший подписной бонус. Минимальную программу работ и её оценку задаёт извещение; победитель обязан выполнить не меньше.

Неверно

«Раздел продукции выгоднее государству, чем концессия».

На самом деле

Всё решают ставки. В примере урока условия подобраны так, что при 50 долл./барр. доля государства в ренте почти одинакова — около 43 и 42 %; различаются сроки платежей, реакция на цену и то, какие баррели принадлежат компании.

Неверно

«Главные деньги за поисковый участок — подписной бонус».

На самом деле

У поискового участка без утверждённых запасов стартовый бонус невелик — в примере урока около 3,7 % оценки минимальной программы; основные обязательства — работы. Бонус велик там, где запасы утверждены: он считается от их стоимости.

Неверно

«Выиграв аукцион, долю можно сразу продать партнёру».

На самом деле

В первые три года действия контракта на разведку и добычу переход права и доли запрещён; позже нужно разрешение компетентного органа, а по стратегическим участкам у государства есть приоритетное право.

Неверно

«Если сейсморазведка ничего не нашла, компания всё равно обязана бурить».

На самом деле

По обычному участку можно отказаться от скважины из программы, если сейсморазведка выполнена и заявление подано в первые три года, — вернув весь участок; по сложному проекту право вернуть участок после любого вида работ тоже действует три года.

Подробно: для продвинутых

Право отказаться от скважины: сколько оно стоит

Право вернуть участок после сейсморазведки, не буря обязательную скважину, превращает программу работ из жёсткого обязательства в последовательность решений. Его стоимость можно оценить деревом решений (Деревья решений и ценность информации): инвестор платит за сейсморазведку при любом исходе, а за скважину — только если сейсморазведка нашла объект, который стоит бурить.

Расчётный примерОжидаемая стоимость лота с правом отказа и без него

Исходные данные (условные)

Сейсморазведка с переобработкой: 0,6 млн долл.; находит объект для бурения с вероятностью 0,3 (оценка инвестора)
Скважина: 1,4 млн долл.; открытие на объекте — с вероятностью 0,4; без объекта шансов нет
Стоимость открытия: 25 млн долл. — NPV его разработки при ставке инвестора с учётом налогов и обязательств периода добычи (условно)
Бонус: не учтён: ищем, сколько можно за него заплатить; разницу во времени между затратами не дисконтируем

Решение

Общий шанс открытия: $0{,}3\cdot0{,}4 = 0{,}12$ .
Если бурить в любом случае: $0{,}12\cdot25 - 0{,}6 - 1{,}4 = 1{,}00$ млн долл.
С правом отказа скважину бурят, только если объект найден; стоимость бурения объекта $0{,}4\cdot25 - 1{,}4 = 8{,}60$ млн долл., ожидаемая стоимость лота $-0{,}6 + 0{,}3\cdot8{,}60 = 1{,}98$ млн долл.
Цена права: $1{,}98 - 1{,}00 = 0{,}98$ млн долл. — это стоимость скважины, которую не бурят в 70 % случаев: $0{,}7\cdot1{,}4 = 0{,}98$ .
Наибольший бонус, при котором ожидаемая стоимость не отрицательна: 1,98 млн долл., по курсу 500 ₸ — 990 млн ₸, или 228 902 МРП, в 26,9 раза больше стартового бонуса.

Ответ: Право отказаться от скважины добавляет 0,98 млн долл. ожидаемой стоимости; при таких оценках инвестор может предложить бонус до 990 млн ₸.

Что это значит. Предел ставки целиком держится на оценках инвестора — шансах, стоимости открытия, затратах. Чуть более пессимистичный взгляд на шанс объекта или на стоимость открытия уменьшает его в разы; разные компании видят разные пределы, и на торгах побеждает та, чей предел выше, — отсюда и риск переплатить. Ожидаемая стоимость к тому же нейтральна к риску: небольшая компания, для которой 2 млн долл. — заметная сумма, предложит меньше (Ожидаемая денежная стоимость и теория предпочтений). Право отказа ценно именно для поисковых участков с низким шансом: чем вероятнее пустая сейсмика и чем дороже скважина, тем дороже возможность уйти. Все числа примера, кроме программы работ из извещения, условные.

Связь с другими темами

Государство и недра: собственность на ресурсы — государство как собственник недр, рента, стабильность условий и стратегические участки.
Классификация запасов и ресурсов — почему запасы компании зависят от типа договора и срока периода добычи.
Ожидаемая денежная стоимость и теория предпочтений — как риск поиска учитывают в ставках на аукционе.
Деревья решений и ценность информации — последовательные решения: сейсморазведка, бурение, право выйти.
Модель денежного потока нефтегазового проекта — как условия договора входят в денежный поток проекта.
Налогообложение нефтегазовых проектов — роялти, налоги и раздел продукции подробно; прогрессивность режимов.
Государственное регулирование освоения месторождений — проекты разработки, их экспертиза и государственный контроль.
Снижение риска и диверсификация — фарм-аут, партнёрства и портфель участков.

Проверьте себя

1
По какому документу в Казахстане компания получает право разведывать и добывать нефть?
1. А.По соглашению о разделе продукции
2. Б.По лицензии на разведку
3. В.По разрешению местного исполнительного органа
4. Г.По контракту на разведку и добычу или на добычу
Показать ответ
Правильный ответ: Г. По контракту на разведку и добычу или на добычу
По углеводородам право недропользования возникает только из контракта (ст. 20, 35 Кодекса о недрах); лицензии выдают на другие операции. Новых соглашений о разделе продукции с 2009 года не заключают, хотя подписанные ранее действуют.
2
Участок из 1 200 блоков без утверждённых запасов выставлен на аукцион на разведку и добычу; МРП — 4 325 ₸. Каков стартовый бонус и сколько нужно внести до подачи заявления?
Показать ответ
Бонус: $3000 + 10\cdot(1200 - 300) = 12\,000$ МРП, или $12\,000\cdot4325 = 51\,900\,000$ ₸. Гарантийный взнос — два стартовых бонуса, 103 800 000 ₸, плюс взнос за участие 100 МРП — 432 500 ₸; всего 104 232 500 ₸, из них не возвращаются только 432 500 ₸.
3
В примере урока подрядчику по разделу продукции при 50 долл./барр. причитается 9,63 млн барр., а при 60 — 9,33, хотя добыча та же. Почему?
Показать ответ
Затраты подрядчика возмещают компенсационной нефтью в денежном выражении. При более высокой цене тот же доллар затрат покрывает меньше баррелей, поэтому компенсационная нефть в баррелях меньше, а прибыльной нефти, которую делят в постоянных долях, — больше; итог для подрядчика в баррелях снижается. Поэтому и запасы, которые он показывает по такому соглашению, при росте цены уменьшаются.
4
Компания выиграла аукцион и в марте 2027 года зарегистрировала контракт на разведку и добычу. Когда она сможет продать половину доли иностранному партнёру?
1. А.Через год, без разрешения, если партнёр не из офшора
2. Б.Сразу, если партнёр заплатит рыночную цену
3. В.Никогда: доли в таких контрактах не продают
4. Г.Не раньше марта 2030 года и только с разрешения компетентного органа
Показать ответ
Правильный ответ: Г. Не раньше марта 2030 года и только с разрешения компетентного органа
В первые три года действия контракта на разведку и добычу переход права и доли запрещён (ст. 40); затем нужно разрешение компетентного органа (ст. 44, 45), а если участок стратегический — государство может воспользоваться приоритетным правом. Исключения из требования разрешения касаются в основном передачи внутри группы и сделок с государством и национальной компанией.
5
Победитель аукциона не заплатил бонус в течение 20 рабочих дней. Что происходит?
1. А.Ему дают ещё 20 рабочих дней
2. Б.Аукцион признают недействительным и проводят заново
3. В.Он теряет право на контракт и гарантийный взнос, а контракт предлагают участнику со второй ставкой по его цене
4. Г.Контракт заключают, а бонус взыскивают в судебном порядке
Показать ответ
Правильный ответ: В. Он теряет право на контракт и гарантийный взнос, а контракт предлагают участнику со второй ставкой по его цене
Победитель лишается права заключить контракт, его гарантийный взнос обращается в доход государства, а право в течение трёх рабочих дней передают участнику, предложившему следующий по величине бонус, — платить он будет свою ставку. Если и он не выполнит условия, участок снова выставят на аукцион (ст. 95, 100).
6
Почему одинаковая при 50 долл./барр. доля государства не делает концессию и раздел продукции из примера равноценными для инвестора?
Показать ответ
Различаются время платежей (раздел продукции раньше возвращает подрядчику затраты и позже даёт государству его долю), реакция на цену (без роялти с выручки доля государства в разделе продукции меньше меняется с ценой: при 40 долл./барр. она ниже, при 60 — выше, чем в концессии), собственность на нефть и запасы, которые компания может показать (по разделу продукции её баррели падают с ростом цены). Для инвестора важны и риск, и отчётность, а не только доля при одной цене.

Обновлено: 17 октября 2026 г.