Добыча нефти за 9 месяцев упала на 8,3%, Brent закрыл неделю у $110
Опубликовано · 15 мин чтения · 12 новостей
Минэнерго подвело итоги девяти месяцев: добыча нефти снизилась на 8,3%, до 69,4 млн тонн, а прогноз на год — 96 млн тонн; ту же добычу и цену $70 за баррель заложили в проект бюджета на 2027 год, одобренный в первом чтении. Nostrum закрыла продажу казахстанских активов связанной с Кенесом Ракишевым компании за $304,6 млн, правительство назвало сроки новых ГПЗ на Кашагане и Карачаганаке, а на форуме в Уральске операторы подписали договоры с казахстанскими заводами примерно на 320 млрд тенге. Brent за неделю подорожал на 4,9% и в пятницу закрылся на $109,86 — максимуме с 19 мая.
Главное за минуту
- 1Добыча нефти за январь–сентябрь — 69,4 млн тонн (−8,3%); прогноз на 2026 год — 96 млн тонн вместо 98 млн.
- 2Бюджет на 2027–2029 годы одобрен в первом чтении: нефть $70 за баррель, добыча 96 млн тонн, 480 ₸ за доллар.
- 3Nostrum закрыла продажу «Жаикмуная» и «Позитив Инвест» компании Altaris Holding за $304,6 млн.
- 4ГПЗ на Кашагане — в 2027 и 2030 годах, на Карачаганаке — в 2031-м; в Уральске подписаны договоры на ≈320 млрд ₸.
- 5Brent за неделю +4,9%, до $109,86; тенге укрепился на 0,4%, до 452,12 за доллар.
Карта недели
Месторождения из новостей выпуска; номер — новость в списке.
- 1Тенгиз, Кашаган, КарачаганакДобыча нефти за девять месяцев снизилась на 8,3%, прогноз на 2026 год — 96 млн тонн
- 2Западная Прорва«Эмбамунайгаз» за девять месяцев добыл 2,24 млн тонн — на 57 тыс. тонн больше плана
- 4ЧинаревскоеNostrum закрыла продажу казахстанских активов за $304,6 млн: Чинаревское перешло к Altaris
- 5Кашаган, КарачаганакСроки новых ГПЗ: на Кашагане — 2027 и 2030 годы, на Карачаганаке — 2031-й
Цифры недели
Декабрьский фьючерс ICE Brent, цена закрытия пятницы по данным «Интерфакса» — максимум с 19 мая. Прошлые выпуски давали вечернюю котировку; в эту пятницу цена выросла уже после неё (в 20:40 по Астане — $106,15).
Ближний (ноябрьский) фьючерс TTF на ICE, вечер 16 октября (22:05 по Москве); 13 октября цена впервые с сентября превысила $1000. В Казахстане единой цены нет: предельные оптовые цены — от 7 563 до 55 716 ₸ за 1000 м³ без НДС по регионам (приказ Минэнерго № 210); сообщений об их изменении за неделю нет.
Официальный курс Национального банка на 17–19 октября.
Добыча
Добыча нефти за девять месяцев снизилась на 8,3%, прогноз на 2026 год — 96 млн тонн
На заседании правительства 13 октября Минэнерго сообщило, что за январь–сентябрь в Казахстане добыто 69,4 млн тонн нефти — 91,7% к тому же периоду 2025 года, или на 6,3 млн тонн меньше. Все три крупнейших месторождения отстают от прошлого года: Тенгиз — 26,7 млн тонн (88%), Кашаган — 12,8 млн (94%), Карачаганак — 7,5 млн (82%). Чтобы восполнить объёмы, плановые ремонты на Кашагане и Тенгизе перенесли; общие потери добычи по стране, по данным министерства, удалось сократить с 5,9 до 1,9 млн тонн, а прогноз на год — 96 млн тонн вместо 98 млн. Газа добыто 47,4 млрд м³ (91,9% к прошлому году, прогноз на год — 64,5 млрд м³), при этом внутреннее потребление товарного газа выросло на 3,4%, до 14,9 млрд м³.
Почему это важно. Нефть — главный источник экспортной выручки и поступлений в Национальный фонд, поэтому снижение прогноза сразу отражается на бюджете: проект на 2027 год тоже исходит из 96 млн тонн. Чтобы выйти на годовой прогноз, в IV квартале нужно добывать в среднем почти 8,9 млн тонн в месяц против 7,7 млн в январе–сентябре (расчёт редакции) — отсюда перенос ремонтов на крупнейших месторождениях.
Ремонты на Кашагане и Тенгизе перенесены; министерство ведёт переговоры с крупными недропользователями об увеличении добычи.
Добыча на трёх крупнейших месторождениях ниже прошлого года, прогноз на год снижен на 2 млн тонн.
Перенос плановых ремонтов может сдвинуть часть сервисных работ на крупнейших месторождениях на более поздний срок.
«Эмбамунайгаз» за девять месяцев добыл 2,24 млн тонн — на 57 тыс. тонн больше плана
По данным КазМунайГаза, «Эмбамунайгаз» за январь–сентябрь добыл 2,237 млн тонн нефти и конденсата, на 57 тыс. тонн больше плана. Цифровой двойник месторождения Восточный Молдабек должен вовлечь в разработку 12 млн тонн трудноизвлекаемых запасов; до конца 2028 года КМГ планирует ввести цифровые двойники на 12 крупнейших месторождениях, которые дают более 90% добычи группы. Программа доразведки на 2026–2031 годы охватывает девять месторождений и должна прирастить 15 млн тонн извлекаемых запасов, а боковые горизонтальные стволы, пробуренные на пяти скважинах из десяти запланированных, добавили 130 тонн нефти в сутки при затратах более чем вдвое ниже, чем у новых горизонтальных скважин. Мощность газового проекта на Западной Прорве после первого пускового комплекса 2025 года (до 160 млн м³ в год) в 2027 году планируют довести до 920 млн м³.
Почему это важно. Месторождения «Эмбамунайгаза» в Атырауской области — одни из старейших в стране, и добыча на них держится за счёт новых технологий: боковых стволов, цифровых моделей и доразведки. Это продолжение серии отчётов дочерних компаний КМГ, о которой мы писали в прошлом выпуске.
Боковые стволы обходятся более чем вдвое дешевле новых горизонтальных скважин — ориентир для других зрелых месторождений.
Только данные КМГ, без сравнения с прошлым годом и финансовых показателей.
30 скважин с наклонным устьем в 2026–2028 годах, боковые стволы, цифровые двойники и газовый проект — спрос на бурение и ИТ-решения.
Регулирование
Бюджет на 2027–2029 годы одобрен в первом чтении: нефть по $70, добыча 96 млн тонн
14 октября Курултай одобрил в первом чтении проект республиканского бюджета на 2027–2029 годы: 128 депутатов проголосовали «за», восемь воздержались. Базовый прогноз исходит из цены нефти $70 за баррель — на $10 выше, чем в бюджете на 2026–2028 годы, — добычи 96 млн тонн и курса 480 тенге за доллар. При этих условиях поступления от нефтяного сектора в Национальный фонд в 2027 году оценены в 3 781,8 млрд тенге — на 342 млрд меньше оценки 2026 года. Правительство рассмотрело ещё два сценария: при $85 за баррель экономика растёт в среднем на 5,9% в год, при $50 — на 3,2%.
Почему это важно. Цена в бюджете — расчётная база для доходов от нефтяного сектора, а не прогноз рынка: Brent в пятницу закрылся на $109,86. Сценарии от $50 до $85 удобно повторить в экономической модели, чтобы проверить проекты при разных ценах.
Низкий и высокий — пессимистичный и оптимистичный сценарии правительства на 2027–2029 годы; Brent — цена закрытия декабрьского фьючерса по данным «Интерфакса».
Tengrinews.kz, 14 октябряБюджет закладывает на 2027 год ту же добычу, что и текущий прогноз на 2026-й, — 96 млн тонн.
Это первое чтение, параметры ещё могут измениться; поступления в Нацфонд в 2027 году ожидаются на 342 млрд тенге ниже оценки 2026 года.
На заказы прямого влияния нет.
Сделки
Nostrum закрыла продажу казахстанских активов за $304,6 млн: Чинаревское перешло к Altaris
Британская Nostrum Oil & Gas 15 октября завершила продажу казахстанских активов компании Altaris Holding, зарегистрированной в МФЦА и связанной с бизнесменом Кенесом Ракишевым. Покупатель получил доли в «Жаикмунае» — недропользователе Чинаревского нефтегазоконденсатного месторождения в Западно-Казахстанской области — и в «Позитив Инвест» (Каменский и Каменско-Тепловско-Токаревский участки), а также права по связанным займам. Цена — $304,6 млн, она может быть скорректирована после окончательных расчётов; $10 млн не меньше чем на шесть месяцев размещены на эскроу. По данным Nostrum, с 1997 года компания вложила в казахстанские проекты более $2,5 млрд.
Почему это важно. Сделку, о которой стало известно 17 августа, закрыли, и работавшая в стране с 1997 года компания уходит из Казахстана. Чинаревское и газоперерабатывающий завод «Жаикмуная» (по данным Kursiv, около 4,2 млрд м³ газа в год) переходят к новому владельцу, зарегистрированному в МФЦА.
- Alturion Holding — 51
- Fincraft Energy Holding (Кенес Ракишев) — 49
Недропользователь «Жаикмунай» продолжает работу; сменился его конечный владелец.
Цена ещё может быть скорректирована, $10 млн удерживаются на эскроу не меньше шести месяцев.
О планах нового владельца по инвестициям в Чинаревское не сообщалось.
Газ
Сроки новых ГПЗ: на Кашагане — 2027 и 2030 годы, на Карачаганаке — 2031-й
15 октября на встрече премьер-министра с руководством катарского холдинга Power International Holding Минэнерго сообщило: на первом газоперерабатывающем заводе (ГПЗ) для газа Кашагана мощностью 1 млрд м³ в год идут строительно-монтажные работы, основное оборудование почти поставлено, ввод запланирован на 2027 год; второй ГПЗ, на 2,5 млрд м³, должны завершить в 2030 году. По заключению экологов, которое 16 октября пересказал Kursiv, первый завод компании GPC Investment (75% — катарская UCC Holding, 25% — QazaqGaz) будет получать из 1 млрд м³ попутного газа 727 млн м³ товарного газа, 115,5 тыс. тонн сжиженного газа, 17 тыс. тонн конденсата и 218,5 тыс. тонн серы в год; эксплуатация — с IV квартала 2027 года. В тот же день вице-министр энергетики Ерлан Акбаров сообщил, что ГПЗ на Карачаганаке мощностью 5 млрд м³ сырого газа в год введут в 2031 году (ранние земляные работы — в 2027-м), а шестой компрессор обратной закачки газа на месторождении переведут в промышленную эксплуатацию в ноябре.
Почему это важно. На Кашагане и Карачаганаке значительную часть добытого газа закачивают обратно в пласт, чтобы поддерживать давление. Новые ГПЗ должны дать товарный газ внутреннему рынку, где потребление растёт, а добыча газа в этом году снизилась. Срок первого ГПЗ на Кашагане уже переносили — с 2025 года на середину, затем на конец 2026-го.
Карачаганак — мощность по сырому газу. Данные Минэнерго от 15 октября.
Минэнерго РК, 15 октябряСроки ГПЗ определяют, сколько газа месторождения смогут сдавать на переработку, а не закачивать обратно.
Срок первого ГПЗ на Кашагане переносили несколько раз; стоимость проектов в сообщениях недели не названа.
Три ГПЗ в работе до 2031 года — спрос на оборудование, монтаж и подготовку площадок.
Компании
Форум в Уральске: договоры с казахстанскими производителями примерно на 320 млрд тенге
На форуме нефтегазового машиностроения и дне открытых дверей крупных операторов в Уральске нефтегазовые компании 16 октября подписали с казахстанскими производителями договоры примерно на 320 млрд тенге. По данным Минэнерго, на ТШО, NCOC и КПО приходится около 70% закупок отрасли: в 2025 году они купили товаров, работ и услуг на 2,8 трлн тенге (+4%), из них внутристрановая ценность — 56%, или 1,6 трлн. ТШО подписал с казахстанскими предприятиями контракты и меморандумы более чем на $200 млн, а за январь–август 2026 года 72% его закупок ($1,1 млрд из $1,5 млрд) пришлись на отечественных производителей и поставщиков. Oil Services Company (группа КМГ) заключила с KSP Steel офтейк-контракт на обсадные и насосно-компрессорные трубы на 2027–2029 годы; всего с 2019 года КМГ заключил 545 таких контрактов на 105 млрд тенге.
Почему это важно. Офтейк-контракт — обязательство купить продукцию, которую завод ещё только будет выпускать; он даёт производителю гарантированный сбыт и основание для инвестиций. Для казахстанских заводов это прямой путь в закупки крупнейших операторов, на которые приходится большая часть заказов отрасли.
Внутристрановая ценность в закупках остаётся в центре внимания министерства; договоры форума — часть этой работы.
Рост местных закупок поддерживает казахстанских производителей; на экономику проектов операторов прямо не влияет.
Новые контракты ТШО и офтейк КМГ на трубы до 2029 года — гарантированный спрос для казахстанских заводов.
В мире
МЭА: в сентябре Казахстан добывал 1,86 млн баррелей в сутки при целевом уровне ОПЕК+ 1,63 млн
В октябрьском докладе 14 октября Международное энергетическое агентство (МЭА) оценило добычу сырой нефти в Казахстане в сентябре в 1,86 млн баррелей в сутки — на 0,24 млн выше расчётного целевого уровня ОПЕК+ (1,63 млн) и выше устойчивой мощности страны (1,83 млн). Мировой спрос на нефть в 2026 году, по прогнозу МЭА, снизится в среднем на 2,6 млн баррелей в сутки, а мировые запасы на конец сентября были на 509 млн баррелей ниже, чем до перебоев поставок. ОПЕК 13 октября в шестой раз подряд понизила прогноз роста спроса на 2026 год — до 0,18 млн баррелей в сутки. 12 октября министры стран ОПЕК+ на встрече в Эр-Рияде подтвердили июньские решения, но новых решений по добыче не приняли; семь стран, включая Казахстан, обсудят уровни на декабрь 1 ноября.
Почему это важно. По оценке МЭА, Казахстан и в августе, и в сентябре добывал выше целевого уровня ОПЕК+ — в сентябре примерно на 15% (расчёт редакции); план компенсации перепроизводства ОПЕК с июля не публикует. Свободных мощностей у страны, по данным агентства, нет, поэтому выполнение годового прогноза зависит прежде всего от работы крупнейших месторождений без остановок.
Сырая нефть без газового конденсата.
IEA, 14 октябряДобыча выше целевого уровня ОПЕК+, следующая встреча семи стран — 1 ноября.
Доклады расходятся в оценке спроса: МЭА ждёт его снижения в 2026 году, ОПЕК — небольшого роста.
Прямого влияния на заказы нет.
Цены и рынок
Brent за неделю +4,9%: в пятницу — $109,86, максимум с 19 мая
С понедельника по четверг декабрьский Brent закрывался в узком диапазоне — от $105,69 до $106,65 за баррель. В пятницу он подорожал на $3,94 (+3,72%), до $109,86 — максимума с 19 мая — на фоне новых угроз безопасности судоходства в районе Ормузского пролива: по данным Kpler, отгрузки нефти из стран Персидского залива в среднем за семь дней упали до 8,5 млн баррелей в сутки против 20 млн неделей раньше. Американскую нефть WTI поддержало сокращение коммерческих запасов в США на 8,557 млн баррелей. 15 октября страны МЭА договорились ускорить выпуск оставшихся примерно 100 млн баррелей из аварийных запасов, в том числе более 20 млн баррелей дизельного топлива; уже выпущено около 330 млн баррелей.
Почему это важно. Высокая цена поддерживает экспортную выручку и поступления в Национальный фонд, рассчитанные в проекте бюджета на 2027 год из $70. Но пятничный рост связан с рисками поставок, а не со спросом, — МЭА, напротив, ждёт его снижения, поэтому цена может так же резко развернуться: в понедельник утром Brent стоил $107,91.
Цены закрытия декабрьского фьючерса ICE Brent по данным «Интерфакса».
Интерфакс, 19 октябряЦена всю неделю выше $105 сохраняет высокую выручку с барреля.
Скачок связан с рисками поставок; проекты стоит проверять при разных ценах в экономической модели.
На заказы этой недели цена не влияет.
Тенге за неделю укрепился на 0,4%, до 452,12 за доллар
Официальный курс за неделю колебался почти на 6 тенге: 453,93 на 12 октября, 451,31 на 13-е, 448,45 на 14-е, 450,62 на 15-е и 454,14 на 16-е. По итогам торгов пятницы курс на 17–19 октября установлен на уровне 452,12 — на 1,81 тенге ниже, чем неделей раньше. 23 октября Национальный банк объявит решение по базовой ставке, сейчас она 16,25%.
Почему это важно. Несмотря на подорожание нефти, курс за неделю почти не изменился, хотя внутри недели колебался заметно. Чуть более крепкий тенге немного уменьшает выручку экспортёров в тенге и удешевляет импортное оборудование.
Курс Национального банка на дату; 17–19 октября — один курс.
Kapital.kz, 17 октябряКурс за неделю почти не изменился.
23 октября — решение по базовой ставке, ориентир для стоимости заимствований в тенге.
Импорт в тенге стал чуть дешевле.
Транспорт и экспорт
КазТрансОйл за девять месяцев: 34,4 млн тонн нефти, сдача в КТК +42%, маршрут БТД +24%
12 октября КазТрансОйл сообщил, что за январь–сентябрь его магистральные нефтепроводы перекачали 34,4 млн тонн нефти — на 4% больше, чем годом ранее. В систему Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) компания сдала 3,57 млн тонн (+42%), по маршруту Атасу — Алашанькоу в Китай прошло 8,5 млн тонн (+3%), в порту Актау в танкеры налили 2,6 млн тонн (+7%), перевалка по маршруту Баку — Тбилиси — Джейхан (БТД) выросла на 24%, до 1,16 млн тонн; казахстанские НПЗ получили 13,8 млн тонн. 15 октября президент Касым-Жомарт Токаев сообщил о планах вместе с Азербайджаном увеличить поставки казахстанской нефти по БТД, а 16 октября советник президента Магзум Мирзагалиев уточнил: сейчас по этому маршруту идёт 1,6 млн тонн в год, объём хотят довести до 2,2 млн; через КТК, по его словам, идёт 80% казахстанской нефти.
Почему это важно. КТК остаётся главным экспортным маршрутом, поэтому рост поставок в Китай, через Актау и по БТД снижает зависимость от одного трубопровода. Планы по БТД — заявления, а не новые соглашения: сроки увеличения не названы, а объёмы пока измеряются сотнями тысяч тонн против десятков миллионов через КТК.
Альтернативные маршруты растут — больше вариантов вывоза нефти при перебоях на КТК.
Основной объём по-прежнему идёт через КТК; планы по БТД пока без сроков.
Прямого влияния на заказы нет.
Переработка
НПЗ за девять месяцев выпустили 11,9 млн тонн нефтепродуктов; КМГ — экопрограмма Атырауского НПЗ на 174 млрд тенге
За январь–сентябрь казахстанские НПЗ произвели 11,9 млн тонн нефтепродуктов (+2,4%): бензина — 4,6 млн тонн (+3,9%), дизельного топлива — 4,8 млн (+3,3%), авиакеросина — 0,7 млн (+21,8%), мазута — 0,8 млн (−31,8%); за год планируется 15,5 млн тонн, как в 2025-м. 15 октября председатель правления КМГ Асхат Хасенов посетил Атырауский НПЗ: за девять месяцев завод переработал 4,17 млн тонн сырья при глубине переработки 91,1%, а программа из 18 природоохранных мероприятий оценивается примерно в 174 млрд тенге и должна поэтапно снизить установленный лимит выбросов с 20,1 тыс. тонн в 2020 году до 12,6 тыс. тонн к 2030-му. По данным источников Reuters, которые приводит Inbusiness, запасы бензина АИ-92 на нефтебазах к 16 октября выросли до 310,9 тыс. тонн против 300 тыс. неделей раньше, а разрешённый в III квартале экспорт бензина в Россию Павлодарский и Атырауский НПЗ не использовали. 16 октября опубликован закон о ратификации протокола с Россией, сохраняющего беспошлинный импорт нефтепродуктов (экономия около 30 млрд тенге в 2026 году).
Почему это важно. Внутренний рынок топлива обеспечен: выпуск бензина и дизельного топлива растёт, запасы бензина увеличиваются. Программу Атырауского НПЗ представили через неделю после внеплановой проверки Минэкологии, о которой мы писали в прошлом выпуске; экологическое разрешение завода на 2026–2029 годы обсудят на общественных слушаниях 6 ноября.
Выпуск НПЗ растёт; Атыраускому НПЗ предстоят слушания по экологическому разрешению 6 ноября.
174 млрд тенге — ориентировочная оценка КМГ; источники финансирования не названы.
Замена горелок, рекуперация факельного газа, понтоны на 71 из 75 резервуаров к концу года — заказы на оборудование и монтаж.
Проекты
КМГ: Chevron, Shell, Sinopec и CNOOC хотят войти в разведочный консорциум примерно на $500 млн
Первый заместитель председателя правления КМГ Курмангазы Исказиев в интервью LS, опубликованном 13 октября, сообщил, что Chevron, Shell, Sinopec и CNOOC выразили желание участвовать в международном геологоразведочном консорциуме; вложения в его рамках — около $500 млн, а затраты на бурение будут больше. Консорциум планируют создать до конца года. Работа начнётся с высокоразрешающей 2D-сейсморазведки на 60 тыс. погонных километров; искать будут на глубинах от 5,5 до 10 км, тогда как сейчас максимальная глубина бурения, с учётом Тенгиза и Кашагана, около 5,5 км. Отдельно КМГ ведёт переговоры с министерствами по 23 проектам.
Почему это важно. Новые крупные открытия — главный способ возместить естественное снижение добычи на зрелых месторождениях. Поиск на глубинах до 10 км — заметно глубже, чем бурят сейчас, а участие крупных международных компаний разделяет риск дорогой разведки. Соглашение пока не подписано, участки и доли не названы.
Сейсмика на 60 тыс. погонных км и сверхглубокие скважины — программа на годы.
Это заявление одного руководителя КМГ в интервью; соглашение не подписано.
Высокоразрешающая сейсморазведка и сверхглубокое бурение — потенциально крупные заказы для сервисных компаний.
Что дальше
- Истекает лицензия США, разрешающая переговоры о продаже зарубежных активов ЛУКОЙЛа (ему принадлежат доли в Карачаганаке, Тенгизе и КТК); по данным «Интерфакса», ограничения не затронули услуги, связанные с этими проектами.Интерфакс
- Национальный банк объявит решение по базовой ставке (сейчас 16,25%), 12:00 по времени Астаны.Национальный банк РК
- КазМунайГаз опубликует производственные результаты за девять месяцев (по календарю инвестора — 26–30 октября).КазМунайГаз
- ExxonMobil — акционер ТШО и участник Кашагана — публикует результаты за III квартал.ExxonMobil
- Встреча семи стран ОПЕК+, включая Казахстан: уровни добычи на декабрь.OPEC
- Общественные слушания в Атырау по экологическому разрешению Атырауского НПЗ на 2026–2029 годы, 15:00, также в Zoom.Минэкологии РК, реестр общественных слушаний
- Ежемесячный доклад МЭА о нефтяном рынке, ноябрьский выпуск.IEA
- Последний день приёма заявок на аукцион по 56 нефтегазовым участкам (торги — 25 декабря). Все участки, взносы и сроки — аукцион недр; правила — аукцион по углеводородам.Kapital.kz
- Каспийская техническая конференция и выставка SPE в Атырауском университете нефти и газа, 24–26 ноября.Kapital.kz
Внутристрановая ценность · in-country value
Внутристрановая ценность — доля казахстанского вклада в товарах, работах, услугах и кадрах, которые использует недропользователь; её считают по единым методикам. На этой неделе Минэнерго сообщило, что у трёх крупнейших операторов — ТШО, NCOC и КПО — она составила 56% закупок 2025 года, или 1,6 трлн тенге. Чем она выше, тем больше заказов остаётся у казахстанских заводов и сервисных компаний.
В глоссарийДайджест — обзор публикаций за неделю; факты и цифры принадлежат указанным источникам. Не является инвестиционной или юридической рекомендацией.