Brent вырос до $116,7, КМГ и CNPC удвоят мощность Шымкентского НПЗ
Опубликовано · 12 мин чтения · 11 новостей
КазМунайГаз и CNPC договорились готовить удвоение Шымкентского НПЗ до 12 млн тонн к 2030 году и расширение нефтепроводов к нему, а KMG PetroChem начала строить этано- и пропанопровод от Тенгиза до Карабатана. Bloomberg сообщил, что арбитраж отклонил требования Казахстана к участникам Кашагана примерно на $12 млрд из $20 млрд — официально это не подтверждено, — а выпуск товарного газа в сентябре упал до минимума с 2011 года на время ремонта Карачаганака. Brent за неделю подорожал на 6,2%, до $116,72, а Национальный банк снизил базовую ставку до 15,75%.
Главное за минуту
- 1КМГ и CNPC: Шымкентский НПЗ — с 6 до 12 млн т к 2030 году; Кенкияк — Атырау расширят до 15 млн т, Кенкияк — Кумколь — до 20 млн т.
- 2Bloomberg: арбитраж отклонил ≈$12 млрд из ≈$20 млрд требований Казахстана по расходам Кашагана; ≈$8 млрд остаются в споре.
- 3Товарный газ в сентябре — 0,5 млрд м³, минимум с 2011 года: на Карачаганаке шёл ремонт.
- 4Экспорт нефти в Китай за 9 месяцев — 983 тыс. т (+26%); КМГ ждёт 1,7 млн т по БТД в 2026 году.
- 5Brent за неделю +6,2%, до $116,72; базовая ставка — 15,75%; тенге — 451,05 за доллар.
Карта недели
Месторождения из новостей выпуска; номер — новость в списке.
- 1Урихтау, Акшабулак Центральный, НуралыКМГ и CNPC: Шымкентский НПЗ — 12 млн тонн к 2030 году, нефтепроводы к нему расширят
- 2ТенгизНачалось строительство этано- и пропанопровода от Тенгиза до Карабатана
- 3КашаганBloomberg: арбитраж отклонил требования Казахстана по Кашагану примерно на $12 млрд
- 4Каламкас-море, ХазарКМГ: ЛУКОЙЛ остаётся партнёром; лицензия США на переговоры о продаже его активов продлена до 21 ноября
- 5КарачаганакВыпуск товарного газа в сентябре — 0,5 млрд м³, минимум с 2011 года, на время ремонта Карачаганака
Цифры недели
Декабрьский фьючерс ICE Brent, цена закрытия пятницы: по данным Kapital.kz, в 02:00 по Астане 24 октября он стоил $116,93 — на 0,18% выше закрытия (расчёт редакции). В пятницу днём цена достигала $117.
Ближний (ноябрьский) фьючерс TTF на ICE, вечер 23 октября; ряд за неделю — расчётные цены понедельника–четверга по данным ПРАЙМ и пятничная котировка; 22 октября цена впервые с конца декабря 2022 года превысила $1 050. В Казахстане единой цены нет: предельные оптовые цены на товарный газ по регионам устанавливает Минэнерго; сообщений об их изменении за неделю нет.
Официальный курс Национального банка на 24–27 октября.
Проекты
КМГ и CNPC: Шымкентский НПЗ — 12 млн тонн к 2030 году, нефтепроводы к нему расширят
22 октября председатель правления КазМунайГаза Асхат Хасенов и президент CNPC Чжоу Синьхуай обсудили в Астане совместные проекты. Мощность Шымкентского НПЗ планируют увеличить с 6 до 12 млн тонн в год к 2030 году: технико-экономическое обоснование завершается, идёт переход к FEED и проектно-сметной документации. Чтобы обеспечить завод нефтью, компании решили разработать проекты расширения нефтепроводов Кенкияк — Атырау до 15 млн тонн и Кенкияк — Кумколь до 20 млн тонн в год. На газовом проекте Урихтау в Актюбинской области к концу года ждут выхода на производительность до 200 млн м³ сырого газа в год; второй этап намечен на конец 2027 года, а на полной мощности добыча составит до 1 млрд м³ в год. На техническом семинаре в тот же день «Казгермунай» сообщил, что в 2021–2026 годах шесть из семи оценочных скважин на Акшабулаке, Аксае и Нуралы дали нефть, а прирост извлекаемых запасов превысил 1 млн тонн.
Почему это важно. Шымкентский НПЗ — один из трёх крупных заводов страны, и удвоение его мощности рассчитано на растущий спрос на топливо внутри страны. Для недропользователей юга и запада важнее другое: расширение Кенкияк — Атырау и Кенкияк — Кумколь даёт больше возможностей поставлять нефть на внутренний рынок по трубе. Сроки строительства и стоимость проектов не названы.
Для нефтепроводов — мощность после расширения; решено разработать его проектную документацию.
КазМунайГаз, 22 октябряБольше трубопроводных мощностей для поставок нефти на Шымкентский НПЗ — после расширения.
Решения пока на стадии проектов: ТЭО, FEED и проектная документация, без сметы и сроков строительства.
Проектирование расширения НПЗ и двух нефтепроводов — будущие заказы на инжиниринг и оборудование.
Началось строительство этано- и пропанопровода от Тенгиза до Карабатана
22 октября KMG PetroChem, дочерняя компания КазМунайГаза, начала строить в Атырауской области два магистральных трубопровода в одном коридоре — для сжиженных этана и пропана. Они пойдут от газосепарационного комплекса на Тенгизе до заводов полиэтилена и полипропилена в СЭЗ «НИНТ» у Карабатана. Длина каждого — около 210 км, мощность этанопровода — 1,6 млн тонн в год, пропанопровода — 1,1 млн тонн. Для проекта ранее утвердили первый в СНГ технический регламент для таких трубопроводов.
Почему это важно. Трубопроводы связывают сырьё Тенгиза с газохимическими заводами Карабатана — без них полиэтилен и полипропилен не получат этан и пропан. Компания обещает делать ставку на казахстанских поставщиков и подрядчиков; стоимость и срок завершения не названы.
Ещё один крупный объект строится в коридоре Тенгиз — Карабатан.
Стоимость и срок ввода не раскрыты.
КМГ обещает привлекать отечественных поставщиков оборудования, подрядные и сервисные компании.
Компании
Bloomberg: арбитраж отклонил требования Казахстана по Кашагану примерно на $12 млрд
22 октября Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с разбирательством, сообщил, что международный арбитраж отклонил часть требований Казахстана к участникам консорциума NCOC, который разрабатывает Кашаган. Казахстан добивается возмещения около $20 млрд спорных расходов на проект; по данным агентства, претензии примерно на $12 млрд — за расходы 2011–2015 годов — отклонены, потому что поданы слишком поздно, а требования ещё примерно на $8 млрд остаются в разбирательстве. Официального подтверждения от арбитража, Минэнерго, NCOC или участников консорциума Bloomberg не получил. Разбирательство продолжается: в целом, по данным агентства, Казахстан требует более $150 млрд компенсации.
Почему это важно. Спор идёт о том, какие затраты подрядчики вправе возместить из добычи по соглашению о разделе продукции, — от этого зависит, сколько нефти Кашагана достаётся государству. Пока решение не подтверждено сторонами, это сообщение источников; итог по оставшимся $8 млрд важен и для переговоров о дальнейшем развитии месторождения.
- Отклонено: срок пропущен — 12
- Остаётся в споре — 8
Добычи спор не касается; разбирательство продолжается.
Решение не подтверждено официально; по оставшимся требованиям на $8 млрд итог не известен.
Прямого влияния на заказы нет.
КМГ: ЛУКОЙЛ остаётся партнёром; лицензия США на переговоры о продаже его активов продлена до 21 ноября
21 октября Минфин США (OFAC) продлил до 21 ноября лицензию, которая разрешает переговоры и условные соглашения о продаже LUKOIL International GmbH — компании, владеющей зарубежными активами ЛУКОЙЛа; срок истекал 22 октября, а любые сделки требуют отдельного разрешения. 23 октября председатель правления КМГ Асхат Хасенов сказал журналистам, что ЛУКОЙЛ остаётся стратегическим партнёром, а вопросы финансирования совместного предприятия сейчас прорабатываются. Речь о Kalamkas-Khazar Operating (по 50% у КМГ и ЛУКОЙЛа), которое разрабатывает морские участки Каламкас-море и Хазар: по данным Kursiv, все его банковские счета закрыли в 2025 году из-за санкций, а окончательное инвестиционное решение с бюджетом около $6,5 млрд, намеченное на декабрь 2025 года, так и не принято. Убыток СП за 2025 год — 7,3 млрд тенге против 9,2 млрд годом ранее.
Почему это важно. Пока вопрос с долей ЛУКОЙЛа не решён, СП не может привлечь финансирование, и проект на Каспии остаётся без окончательного решения. Продление лицензии США оставляет месяц на переговоры о продаже зарубежных активов российской компании.
- 1
OFAC продлил лицензию на переговоры о продаже LUKOIL International
- 2
Хасенов: ЛУКОЙЛ остаётся стратегическим партнёром
- 3
Новый срок окончания лицензии
КМГ ищет способы продолжить проект с действующим партнёром.
Окончательное инвестиционное решение по проекту на $6,5 млрд отложено почти на год.
Без инвестиционного решения крупных заказов на обустройство морских участков не будет.
Добыча
Выпуск товарного газа в сентябре — 0,5 млрд м³, минимум с 2011 года, на время ремонта Карачаганака
По данным Бюро национальной статистики в обработке кредитного бюро DataHub, о которых 19 октября сообщил Kapital.kz, в сентябре в Казахстане произвели 0,5 млрд м³ товарного газа — в 4,3 раза меньше, чем в августе, и в 3,3 раза меньше, чем годом ранее; это минимум с начала наблюдений в октябре 2011 года. Больше 80% товарного газа обычно даёт Западно-Казахстанская область, где находится Карачаганак: там выпуск снизился в 5,5 раза за месяц, до 370 млн м³, а добыча нефти — в 4,9 раза, до 206 тыс. тонн. В сентябре на Карачаганаке шёл плановый ремонт.
Почему это важно. Больше 80% товарного газа страны даёт одна область, где главный производитель — Карачаганак, поэтому ремонт на нём сразу виден в национальной статистике. Это провал на время сентябрьского ремонта, а не новый уровень; данных за октябрь пока нет.
Плановый ремонт на Карачаганаке объясняет сентябрьское падение.
Сентябрь снизит итоги года по газу и нефти в Западно-Казахстанской области.
Ремонтные работы — заказы сервисных компаний на месторождении.
Транспорт и экспорт
КМГ ждёт 1,7 млн тонн нефти по БТД в 2026 году; экспорт в Китай за 9 месяцев +26%
23 октября на форуме Media Energy Talks Асхат Хасенов сказал, что в этом году КМГ планирует поставить по нефтепроводу Баку — Тбилиси — Джейхан (БТД) 1,7 млн тонн нефти, а в следующем — больше: объём обсуждается. По его словам, маршрут перспективен, но не заменяет Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) — «объёмы несопоставимы», и КТК остаётся главным экспортным путём. 20 октября КазТрансОйл сообщил, что за январь–сентябрь по нефтепроводу Атасу — Алашанькоу прошло 8,517 млн тонн нефти (на 255 тыс. тонн больше, чем годом ранее), из них 7,533 млн тонн — транзит российской нефти в Китай, а 983 тыс. тонн — экспорт казахстанской нефти, на 26% больше, чем за девять месяцев 2025 года.
Почему это важно. Экспорт казахстанской нефти в Китай растёт, но остаётся небольшим: почти девять десятых потока по трубе Атасу — Алашанькоу — российский транзит (расчёт редакции). Вместе с БТД это пока сотни тысяч и единицы миллионов тонн против основного объёма через КТК.
- Транзит российской нефти — 7,53
- Экспорт казахстанской нефти — 0,98
По БТД обещают наращивать поставки и в 2027 году.
Основной экспорт по-прежнему зависит от КТК.
Прямого влияния на заказы нет.
Переработка
Глава КМГ о квотах на бензин для России: приоритет — внутренний рынок; запасы АИ-92 — 310,9 тыс. тонн
23 октября Асхат Хасенов прокомментировал сообщения о неиспользованных квотах на экспорт бензина в Россию: по его словам, квота выдаётся стране в целом, а не только КМГ, объёмы смотрят по балансу каждый месяц, и первый приоритет — внутренний рынок; сами данные он не подтвердил. 16 октября Reuters со ссылкой на источники сообщил, что Атырауский и Павлодарский НПЗ получили на июль–сентябрь квоты на экспорт в Россию по 17,5 тыс. тонн АИ-92, но поставок не было. В Россию отгружал топливо только НПЗ «Конденсат», но и он отправлял бензин в основном в другие страны, а его общий экспорт за квартал составил 42,5 тыс. тонн при квоте 100 тыс. По оценкам источников, к 16 октября запасы АИ-92 на нефтебазах выросли до 310,9 тыс. тонн, АИ-95 — до 107,7 тыс. тонн.
Почему это важно. Производство топлива растёт, а вывоз ограничен квотами, которые в III квартале не были выбраны, поэтому запасы на нефтебазах копятся. Для НПЗ это вопрос загрузки и хранения; для потребителей — признак того, что бензина внутри страны достаточно.
Оценки источников Reuters, которые приводит Kursiv.
Kursiv Media, 19 октябряОбъёмы вывоза топлива регулирует Минэнерго, исходя из внутреннего баланса.
Данные о квотах и запасах — от источников Reuters; КМГ их не подтвердил.
Рост запасов повышает спрос на хранение и логистику нефтепродуктов.
KMG International за 9 месяцев: чистая прибыль $269 млн, «Петромидия» загружена на 97%
20 октября КМГ сообщил итоги своей румынской «дочки» KMG International за январь–сентябрь: EBITDA — $469 млн (+73% к тому же периоду 2025 года), чистая прибыль — $269 млн (+219%). НПЗ «Петромидия» переработал 4,087 млн тонн сырья, в среднем 14,67 тыс. тонн в сутки — около 97% проектной мощности. EBITDA розничного сегмента — $87 млн.
Почему это важно. Европейский НПЗ КМГ работает почти на полную мощность, а прибыль его компании выросла более чем втрое; она входит в консолидированные результаты нацкомпании.
Касается зарубежного бизнеса КМГ, не работ в Казахстане.
Рост прибыли более чем втрое поддержит итоги КМГ за девять месяцев.
Прямого влияния на заказы в Казахстане нет.
Регулирование
Минэнерго: к 2028 году 80% энергоресурсов — под цифровым учётом «от скважины до АЗС»
22 октября Минэнерго сообщило, что вместе с депутатом Курултая проверило на АЗС, нефтебазе и объекте КМГ, как работают приборы и учёт. Министерство создаёт единую цифровую систему, которая отслеживает движение нефти и нефтепродуктов на всех этапах — от скважины до автозаправочной станции. По целям стратегии Digital Qazaqstan такой учёт должен охватить 20% энергоресурсов в 2026 году, 60% в 2027-м и 80% к 2028 году. Система должна сопоставлять данные учёта, выявлять расхождения и сокращать потери.
Почему это важно. Для недропользователей, НПЗ и сетей АЗС это новые требования к приборам учёта и передаче данных в государственную систему. Нормативный акт с конкретными сроками в сообщении не назван.
Готовиться к сквозному цифровому учёту добычи и поставок.
Больше прозрачности в учёте нефти и топлива.
Спрос на приборы учёта и IT-системы для нефтебаз и АЗС.
Цены и рынок
Brent за неделю +6,2%: в пятницу — $116,72, в четверг — скачок на 4%
В понедельник–среду декабрьский Brent закрывался у $109: $109,55, $108,78 и $108,82 за баррель. В четверг он подорожал на $4,35 (+4%), до $113,17 — максимума закрытия с 4 мая, в пятницу днём достигал $117 и завершил неделю на $116,72. Рост шёл на фоне сообщений об атаках на нефтяные объекты Саудовской Аравии и рисков для судоходства: по данным Международной морской организации, с начала октября в Ормузском проливе произошло 27 нападений на торговые суда — больше, чем в любой месяц с начала конфликта в конце февраля.
Почему это важно. Цена почти на $47 выше заложенных в проект бюджета-2027 $70 и поддерживает экспортную выручку и поступления в Национальный фонд. Но рост вызван рисками поставок с Ближнего Востока, а не спросом, поэтому он может так же быстро развернуться.
Цены закрытия декабрьского фьючерса ICE Brent. Закрытие четверга — по «Интерфаксу»; остальные дни редакция рассчитала по изменению к закрытию, которое приводят «Интерфакс» и Kapital.kz.
Kapital.kz, 24 октябряЦены закрытия всю неделю выше $108 сохраняют высокую выручку с барреля.
Скачок связан с рисками поставок; проекты стоит проверять при разных ценах в экономической модели.
На заказы этой недели цена не влияет.
Нацбанк снизил базовую ставку до 15,75%; тенге за неделю — 451,05 за доллар
23 октября Национальный банк снизил базовую ставку с 16,25% до 15,75% годовых (коридор ±1 п. п.): годовая инфляция снижается двенадцатый месяц подряд и в сентябре составила 9,3%. Высокие мировые цены на энергоносители из-за ситуации на Ближнем Востоке банк называет внешним риском для инфляции; вероятность нового изменения ставки до конца 2026 года он оценивает как низкую, следующее решение — 4 декабря. Официальный курс за неделю двигался от 452,59 до 447,94 тенге за доллар, а по итогам пятничных торгов на 24–27 октября установлен на уровне 451,05 — на 1,07 тенге ниже, чем неделей раньше.
Почему это важно. Базовая ставка — ориентир для стоимости кредитов в тенге, поэтому её снижение немного удешевляет заёмное финансирование для компаний, работающих в национальной валюте. Курс за неделю почти не изменился, хотя нефть подорожала.
Курс Национального банка на дату; 17–19 и 24–27 октября — по одному курсу.
Kapital.kz, 24 октябряКурс за неделю почти не изменился.
Ставка ниже на 0,5 п. п.; новое изменение до конца года Нацбанк считает маловероятным.
Кредиты в тенге на оборотные средства могут немного подешеветь.
Что дальше
- КазМунайГаз опубликует производственные результаты за девять месяцев (по календарю инвестора — 26–30 октября).КазМунайГаз
- ExxonMobil — акционер ТШО и участник Кашагана — публикует результаты за III квартал.ExxonMobil
- Встреча семи стран ОПЕК+, включая Казахстан: уровни добычи на декабрь.OPEC
- Общественные слушания в Атырау по экологическому разрешению Атырауского НПЗ на 2026–2029 годы, 15:00, также в Zoom.Минэкологии РК, реестр общественных слушаний
- Последний день приёма заявок на аукцион по 56 нефтегазовым участкам (торги — 25 декабря). Все участки, взносы и сроки — аукцион недр; правила — аукцион по углеводородам.Kapital.kz
- Истекает продлённая лицензия США на переговоры о продаже зарубежных активов ЛУКОЙЛа — партнёра КМГ по Каламкас-море и Хазару.Интерфакс
- Каспийская техническая конференция и выставка SPE в Атырауском университете нефти и газа, 24–26 ноября.Kapital.kz
- Национальный банк объявит следующее решение по базовой ставке, 12:00 по времени Астаны.Национальный банк РК
Компенсационная нефть · cost oil
Компенсационная нефть — часть добычи по соглашению о разделе продукции, которую подрядчик получает в возмещение своих затрат; остальное, прибыльную нефть, делят между государством и подрядчиком. Поэтому спор о том, какие расходы Кашагана можно возместить, — это спор о том, сколько нефти достанется государству: на этой неделе Bloomberg сообщил, что арбитраж отклонил часть таких требований Казахстана — примерно $12 млрд из $20 млрд.
В глоссарийДайджест — обзор публикаций за неделю; факты и цифры принадлежат указанным источникам. Не является инвестиционной или юридической рекомендацией.